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Funktionale Grundlage für Eurex/ISE-Link und Kooperation mit KRX gelegt/ Realtime Risk Management für alle Eurex-Teilnehmer mittels Enhanced Risk Solution

Eurex: Die internationale Terminbörse Eurex hat am Montag erfolgreich ihr neues System-Release 12 eingeführt. Zu den wichtigsten Änderungen des Releases zählen zwei Links zu anderen internationalen Handelsplätzen, weitere signifikante Verbesserungen im Clearing, neue Funktionalitäten für den Handel und die Überarbeitung von wichtigen Teilen der Software, um die Latenz weiter zu reduzieren.

Mit Release 12 sind die technologischen Grundlagen für zwei bedeutende Kooperationen gelegt: den Eurex/ISE-Link und den Link zwischen der Korean Exchange (KRX) und Eurex. Der Eurex/ISE-Link wird Eurex-Teilnehmern Zugang zur Produktpalette der ISE gewähren; hierfür ist noch die Zustimmung der US-Aufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) notwendig. Durch den Eurex/KRX-Link werden Eurex-Kunden ab Anfang 2010 die KOSPI 200 Option nach den koreanischen Handelszeiten über ihren bestehenden Zugang handeln können.

Auf die anhaltende Beschleunigung des Handels reagiert Eurex im Release 12 mit dem Übergang zum Realtime Risk Management. Ab März 2010 soll die so genannte Enhanced Risk Solution für alle Eurex-Teilnehmer zur Verfügung stehen. Die Enhanced Risk Solution wird in Echtzeit jeden Teilnehmer über seine Positionen (Zahl der Kontrakte) und das entsprechende Risikoexposure (Marginanforderungen) informieren. Derzeit erhalten die General Clearing Mitglieder (GCM) etwa alle 10 Minuten Informationen über ihre aggregierte aktuelle Risikoposition. Das künftige Risikomanagement in Echtzeit ergänzt die in den vergangenen zwei Jahren lancierten Risikokontroll-Funktionen (z.B. Stop Button). Mit dem Stop Button können alle Orders und Quotes eines Teilnehmers im Notfall gelöscht und die Eingabe weiterer Orders und Quotes verhindert werden. Die Kombination dieser Bausteine bietet Eurex-Kunden eine optimierte Risikokontrolle bei minimaler Latenz und erhöht die Sicherheit des Marktes.

Release 12 erweitert zudem die Handelsfunktionalitäten. Erstmals können auch OTC-Volatilitätsstrategien inklusive des dazugehörigen Aktiengeschäfts eingegeben werden. Gleichzeitig wird auch die Funktionalität Multilateral Trade Registration weiter ausgebaut; diese ermöglicht Teilnehmern ein zentrales Clearing von OTC-Geschäften, in die mehrere Kontrahenten einbezogen sind.

Zu den technischen Verbesserungen von Release 12 zählen die spürbar beschleunigte Order- und Quoteverarbeitung sowie der weitere Ausbau der beiden Hochgeschwindigkeitsschnittstellen Enhanced Transaction Solution und Enhanced Broadcast Solution. Dadurch sinkt die durchschnittliche Roundtrip-Zeit von Futures-Orders bei der Nutzung des Proximity Services auf 2 Millisekunden, bislang lag der Wert bei etwa 5 Millisekunden.

Wie die Releases 10 und 11 gehört auch Release 12 zu den wichtigen Meilensteinen der Eurex Technology Roadmap. Diese im 1. Quartal 2006 gestartete Roadmap bündelt die verschiedenen Bausteine zur Systemoptimierung: Software- und Hardware-Upgrades, der Start neuer Angebote und Dienste sowie die Verteilung neuer und individualisierbarer Datenpakete.

Mit der Technology Roadmap reagiert Eurex auf die aktuellen Trends im elektronischen Handel mit Derivaten. Der softwareinduzierte Handel (Algorithmic Trading) und die zunehmende Zahl von Kontrakten führen zu einem deutlichen Anstieg des täglichen Transaktionsvolumens. Mit der Technology Roadmap antizipiert Eurex diese neuen Anforderungen, indem auf kontinuierlicher Basis das System angepasst wird. Ziel ist es, Handelsgeschwindigkeit und Durchsatz zu erhöhen, die Systemleistung auszubauen sowie die Verteilung von Echtzeitdaten, Schnittstellen und das Risk Management zu verbessern.

Quelle: Deutsche Börse

Geschäftsbereich Market Data & Analytics erweitert Angebot an handelsrelevanten, maschinenlesbaren Echtzeitnews für Finanzmärkte

Deutsche Börse: Die Deutsche Börse baut ihr Angebot im Geschäftsbereich Market Data & Analytics weiter aus und übernimmt den US-amerikanischen Finanznachrichtenservice Need to Know News. Eine entsprechende Vereinbarung wurde am 20. November 2009 unterzeichnet. Für einen einstelligen Millionenbetrag in US-Dollar inklusive einer erfolgsabhängigen Vergütung wird Need to Know News zu einer einhundertprozentigen Tochtergesellschaft des Deutsche Börse Unternehmens Market News International (MNI).

„Die Akquisition von Need to Know News reflektiert unsere Wachstumsstrategie mit global relevanten Informationen für den algorithmischen Handel. Bei Marktteilnehmern mit automatisierten Handelsstrategien sehen wir ein stark wachsendes Interesse, neben reinen Echtzeit-Handelsdaten zunehmend auch Finanznachrichten und andere Eventdaten in ihre Algorithmen zu integrieren“, sagte Holger Wohlenberg, Managing Director des Bereichs Market Data & Analytics der Deutschen Börse.

Mit der Akquisition erwirbt die Deutsche Börse einen Pionier in der Bereitstellung maschinenlesbarer Nachrichten für den algorithmischen Handel. Die Transaktion ermöglicht der Deutschen Börse, ihre Expertise in der Entwicklung ultraschneller Datenströme mit dem Content von Market News International und der Markterfahrung von Need to Know News zu bündeln. Gemeinsames Ziel der Unternehmen ist es, eine führende Rolle in der Lieferung von Echtzeitdaten für die wachsende Zahl der Marktteilnehmer mit automatisierten Handelsanwendungen einzunehmen. Gleichzeitig erweitert die Deutsche Börse ihre Kundenbasis für ihr Angebot an finanzmarktrelevanten Echtzeitnachrichten.

Need to Know News, mit Sitz in Washington D.C., beschäftigt 25 Mitarbeiter und liefert handelsrelevante Nachrichten an Handelsteilnehmer in den USA und in Europa.

Quelle: Deutsche Börse

Deutsche Börse: Das Deutsche Börse Datenprodukt SENSIS® ist seit Montag in einem eigenen Webportal verfügbar. SENSIS liefert Investoren und Anlageberatern objektive Kennzahlen zur systematischen Risikomessung von handelbaren Investments.

Unter www.sensis-data.com können Web-Nutzer eigene Anlageszenarien durchspielen und ein Anlageportfolio oder einen Anlagevorschlag gemäß der persönlichen Risikobereitschaft optimieren. Die Deutsche Börse berechnet diese Kennzahlen als neutraler Anbieter und ermöglicht damit Vermögensverwaltern, Beratern und Investoren einen besonders einfachen Zugang zu Wertpapierrisiken, ohne dass eine zusätzliche Software-Installation nötig wäre. Die täglich aktualisierten SENSIS-Daten geben die Risikocharakteristik von einzelnen Wertpapieren, auch Fonds und Anleihen, oder ganzen Anlageportfolios wieder. In Diagrammen sind Risikokonzentrationen auf den ersten Blick zu erkennen.

Die SENSIS-Risikokennzahlen, auch Sensitivitäten genannt, werden je Wertpapier, d. h. pro ISIN errechnet. In die Analyse sind Einflussfaktoren wie Währungen, Zinsen und Rohstoffpreise integriert. Abhängig davon erhält der Kunde bis zu 30 Kennzahlen pro Einzelwert. Damit werden kritische Risiko-Komponenten im Portfolio identifiziert, die das Anlagerisiko erhöhen oder die Diversifikation reduzieren. Das erweiterte Datenpaket enthält zusätzlich standardisierte Risiko-Parameter zur vereinfachten Ermittlung eines Value at Risk, des Standardrisikomaßes für Portfolios. Für eine kundenspezifische Berechnung können auch vorgegebene, individuelle Risikoparameter berücksichtigt werden.

Wie bereits im vergangenen Jahr hat Deutsche Börse Market Data & Analytics die SENSIS-Kennzahlen in Kooperation mit der Private Banking Prüfinstanz erfolgreich zur Analyse der Depotvorschläge von 55 Vermögensverwaltern eingesetzt. Die Ergebnisse werden im FUCHSBRIEFE-Report „TOPS – Die besten Vermögensmanager 2010“ zusammengefasst.

Interessenten können das SENSIS-Portal vier Wochen lang kostenlos testen und die Ergebnisse herunterladen. Weitere Informationen unter www.sensis-data.com sowie auf der Homepage der Deutschen Börse unter www.deutsche-boerse.com/sensis.

Über Market Data & Analytics

Deutsche Börse Market Data & Analytics erhebt, veredelt und vertreibt kapitalmarktrelevante Daten. Zum Produktportfolio gehören Kursdaten, Handelsstatistiken, Analysen, Stammdaten und rund 2.700 Indizes, die das internationale Finanzmarktgeschehen dokumentieren und transparent machen.

SENSIS® ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG.